韦宏耀;杨政怡;钟涨宝;

• 1:浙江工商大学金融学院
• 2:中南民族大学公共管理学院
• 3:华中农业大学文法学院

摘要(Abstract)：

社会财富的"代际固化"问题日益受到重视,遗产继承在其中发挥重要作用。使用中国健康与养老追踪调查数据,从理论和实证角度分析遗产继承对家庭财富积累的影响。研究表明:遗产的获得显著正向促进家庭财富的积累,且这一结果较为稳健和可靠;分样本的异质性分析表明,遗产继承对家庭财富积累的影响在农村地区、低文化程度、老年群体和非自雇者群体中更为显著,这可通过个体积累对遗产继承具有替代效应进行解释,即越难以通过市场经济活动积累财富的家庭,遗产继承在其中的作用越大;分财富结构类型来看,遗产继承显著促进家庭房产和金融资产的积累,但对土地资产、固定资产和耐用品资产的积累没有显著影响。

关键词(KeyWords)： 遗产继承;财富积累;替代效应;中国健康与养老追踪调查

Abstract:

Keywords:

基金项目(Foundation): 浙江省社会科学规划课题“新矛盾背景下遗产继承影响家庭财富差距的机理与效应研究”(19NDQN350YB);; 浙江省自然科学基金青年项目“利他动机视域下代际财富转移影响家庭财富差距的机理与效应研究”(LQ19G030006);; 国家自然科学基金项目“中国银行业逆周期资本监管、货币政策交互作用的宏观经济绩效评价及其政策设计研究”(71373236);; 教育部人文社会科学研究青年基金项目“深度贫困地区农村老年人生活照料体系构建研究——基于社会福利分层和家庭结构变迁视角”(19YJCZH221)

作者(Author): 韦宏耀;杨政怡;钟涨宝;

Email:

DOI: 10.16537/j.cnki.jynufe.000565

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• (1)有研究者詹鹏和吴珊珊(2015)[20]利用2010年中国家庭追踪调查(CFPS)数据研究了遗产继承对财富分配的影响,但因为没有遗产数据,他们根据样本的财产、家庭成员结构和死亡率等信息,利用蒙特卡洛法模拟推算了遗产继承情况。研究发现,虽然子女继承人获得的遗产占其初始财富的22%,但总遗产只占社会总财富的0.43%。
• (2)年龄变量不仅包含了个体生命周期信息,也包含了世代信息,因此,其解释机制更为复杂,详见后文年龄异质性部分的分析。
• (3)详细的原始问卷及数据说明请参见CHARLS官方网站:http://charls.ccer.edu.cn/zh-CN。
• (4)2014年生命历程调查是对2013年全国追踪调查的追踪调查,主要调查样本的教育史、健康史、财富史和工作史等,其中包含了样本较为详细的遗产继承信息。虽然全国追踪调查中也包含了遗产继承信息,但因为比较简略,故只选用了生命历程调查中的遗产数据。
• (5)东部地区包括上海、北京、天津、山东、广东、江苏、河北、浙江、福建和辽宁等省份;中部地区包括吉林、安徽、山西、江西、河南、湖北、湖南和黑龙江等省份;西部地区包括云南、内蒙古、四川、广西、新疆、甘肃、贵州、重庆、陕西和青海等省份。限于调查数据,并不包含宁夏、海南、西藏。此外,未包括港澳台地区。
• (6)表3模型MA6中获得遗产的家庭1326户,都是有完整遗产继承数额的样本,加上缺失遗产继承数额的样本293户,即为此处1619户。
• (7)本文采用遗产继承深度变量的社区/村级均值作为工具变量基于如下考虑:第一,宏观层面的社区/村级平均遗产值对居民家庭层面的财富积累具有较强的外生性,即没有充分的理由认为宏观层面的社区/村级平均遗产值会影响到居民家庭的财富积累。第二,显然,社区/村级平均遗产值与社区/村级内居民家庭获得遗产继承值间具有较强的相关性,二者的相关系数为0.329,在1%的统计水平上显著。
• (8)我们也考虑了遗产继承对不同收入阶层家庭财富积累影响的异质性,但无论是中、低收入阶层还是高收入阶层,遗产继承对其家庭财富的积累都没有显著影响,故在正文中没有汇报这一结果。
• (9)我国是一个区域发展不平衡的国家,因此,我们也考虑了东中西部不同地区遗产继承对家庭财富积累影响的异质性,但结果都不显著,故在正文中没有进行汇报。
• (10)CHARLS数据分析表明农村样本获得遗产的家庭比例(19.5%)高于城市样本(15.0%)。这一比例的解释机制既可以是经济理性的预防动机,也可以是利他动机或者文化习俗原因,相比于城市,农村居民保留了更浓厚的传统家族观念,因此,功能性的代际联系更为紧密,日常的经济往来更为频繁(狄金华和郑丹丹,2016[21]),也更可能节衣缩食为子代留下经济遗产。
• (11)假设父A在25岁生育一个2013年70岁的个体,则A 2013年95岁,1978年经济改革时A刚好60岁,退出劳动力市场。其实,此处对年龄变量的两种不同解释机制可归纳为年龄世代效应(Cohort Effect)和生命周期效应(Life-cycle Effect)两类机制,前者是个体或家庭不同生命周期阶段具有获得财富的不同能力和方式,后者则是同一时期(世代)出生的人受到某一特定社会事件的影响,比如在1978年市场经济改革对有机会进入劳动力市场的同一群人的财富积累能力和方式产生了特定影响(梁玉成,2007[40])。通常情况下,年龄变量表现的结果是这两种效应的综合效果。对于小于70岁的子样本,可能是生命周期效应大于世代效应的作用效果;而70岁以上的子样本,则世代效应的作用效果大于生命周期效应。
• (12)其他财富构成:土地资产、耐用品和固定资产占家庭总财富净值的比例分别为5.35%、5.32%和2.97%,需要注意的是,由于城市土地是国有属性,只有农村样本才拥有土地资产,所以实际土地资产的占比应该更高一些。
• (13)CHARLS数据分析表明,获得遗产的家庭比例为18.1%,但遗产价值只占家庭财富净值的0.19%,这一数字与发达国家20%～30%的数据相差十分巨大(Wolff and Gittleman,2014[7]),可能的原因是我国家庭财富积累主要发生在近20年,只有当下的中年人和老年人中较年轻者才通过市场经济改革和住房改革积累了大量财产(靳永爱和谢宇,2015[12]),去世的老年人并没有积累多少财产,因而留下的遗产也很有限。而且我国父代的大量财富多以婚姻支出(如聘礼、彩礼、房子、汽车等)、日常礼物馈赠等形式在生前转移给子代。